Можно долго, занудно и без особой пользы ругать капиталистическую экономику, заточенную на стимулирование людей потреблять. Но, простите, другой экономики у нас нет. Ни одной успешной модели, доказавшей эффективность на длинной дистанции, не существует.
Сейчас кто-то недовольно кашлянул, вспомнив СССР. Дескать, в космос полетели и все такое… Ну так вспомните и другое! То, что привело Союз к краху, а именно — недостаточность потребления. Жажда личных материальных благ оказалась сильнее духа коллективизма и морального удовлетворения от лидерских позиций отечества в отдельных сферах.
Чтобы экономика страны развивалась, а не плавала в болоте стагнации, деньги не должны лежать мертвым грузом. Они должны быть доступны для заимствований бизнесу и населению — первым для развития производств, то бишь предложения, вторым для наращивания потребления, то бишь спроса.
Доступный кредит через низкие учетные ставки
Привычное в России название — ключевая ставка Центробанка. Если упрощенно, это минимальный процент, под который банки могут взять деньги у ЦБ, чтобы пустить их в экономику. Что-то типа финансового опта. Грубо говоря, берем у Цб под 5,5%, раздаем бизнесу и населению под 7, 10, 20 и т.д. процентов. В зависимости от рисков и… жадности.
Чем выше ключевая ставка — тем дороже обходится кредит. Постоянно пеняют нашему Сберу, что в его европейских филиалах можно ипотеку под 2-3% брать. Дескать, наживается на россиянах и отдает деньги за границу. На деле же за пределами Родины Сбербанк работает под юрисдикцией не российского, а местных регуляторов. И если центробанк какой-нибудь Словении или Польши держит учетную ставку на нулевом уровне, то с учетом низких рисков неплатежей Сберу будет выгодно выдавать жилищные кредиты под низкий процент. Деньги россиян тут никаким боком не используются.
Стран с нулевой и околонулевой учетной ставкой в мире очень много, несколько десятков. Например, в Италии, Германии, Бельгии, Норвегии, Франции, Швеции, Латвии, Литве, Нидерландах ставка 0%. В Канаде, США и Новой Зеландии — 0,25%. В Австралии, Израиле и Польше — 0,1%. Отсюда дешевые кредиты в качестве стимула к экономическому росту.
К нулевым ставкам пришли не только развитые, но и развивающиеся экономики. В Болгарии — 0%, в Перу — 0,25%
А развитый мир идет дальше — к отрицательному проценту
Работает это так: занимаешь 100 тысяч, а отдаешь 99. Фактически, кредитор доплачивает заемщику, за то что тот соизволил воспользоваться его деньгами.
Изначально отрицательные процентные ставки применяли в качестве способа борьбы с затяжным экономическим спадом. После Великой рецессии нужно было заставить тушку экономики шевелиться, и к отрицательному проценту в разные периоды прибегали не только в развитых странах, но даже в Венгрии. ЕЦБ довольно долго держал ставку ниже нуля, снабжая всю Европу дешевыми кредитами.
Есть 3 страны, где отрицательные ставки настолько прижились, что их не торопятся отменять. Я думаю, что рано или поздно и другие развитые страны придут к стабильному отрицательному проценту.
Япония
Учетная ставка Банка Японии — минус 0,1%. Не сказать, чтоб это сильно помогло стране наращивать общий объем ВВП, зато промышленное производство наконец-то пошло в рост, а безработица всего 3%. Годовая инфляция сейчас тоже отрицательная — минус 0,1%.
Дания
Национальный банк Дании держит ставку на уровне минус 0,5%. Страна победившей стабильности — низкая инфляция (1,7%), низкая безработица (4% — неплохо для Европы), высокий ВВП на душу населения.
Швейцария
Национальный банк Швейцарии — мировой лидер по ключевой ставке. Июньский показатель — минус 0,75%. При этом швейцарская экономика — одна из самых успешных в мире, а население страны — одно из самых богатых на планете. Инфляция там 0,6% в годовом выражении, а безработица — 2,8%.
Тем временем рынок ожидает от российского Центробанка рост ставки до 7,25% к концу года. Повышать ее вынуждает возросшее инфляционное давление… Трем перечисленным выше странам отрицательная ставка не мешает иметь низкую инфляцию. А у нас как в пословице — плохому танцору вечно тапки жмут.